Wander Trader Association · стандарт оценки
Кривая доходности не говорит почти ничего. Её можно нарисовать красивой — достаточно взять удобный период, забыть про издержки, скрыть просадку и умолчать о том, на каких данных всё считалось. Так делают все, и поэтому таким кривым никто не верит. Мы предлагаем другой способ смотреть.
Четыре вопроса, на которые алгоритм обязан ответить. Во что он верит — можно ли вообще понять его замысел, не читая код. Чего от него ждать — как он вёл себя годами, включая худшие месяцы. Насколько слово расходится с делом — что показал живой счёт против того, что обещало исследование. И сколько он стоит риска — какой капитал нужен, чтобы его просадку можно было пережить, а не просто надеяться. Алгоритм, который не отвечает хотя бы на один из них, оценке не подлежит — независимо от того, что рисует его кривая.
Это главный график. В каждой точке берётся скользящее окно живых сделок за 45 дней, на нём строится портрет поведения — как часто входит, сколько держит, чем выходит, какова сделка в ATR дня, как часто угадывает — и сравнивается с портретом лабораторного теста. Получается степень соответствия во времени.
Одна итоговая цифра скрыла бы главное: машина может месяц идти в согласии, а потом сломаться — среднее это замажет. Расхождение важно видеть в динамике: когда началось, надолго ли, вернулось ли.
Денег в этом графике нет вовсе. Деньги — ответ рынка, а не свойство машины: она может вести себя иначе и случайно заработать столько же. Верхние два графика показывают деньги, этот — саму машину.
У каждого свой взгляд на рынок. Здесь они не объединяются: сложить мировоззрения нельзя — объединяются только деньги и риск. На сайте всё сокращено; тут раскрыто до конца.
Слева — то, что он показал на всей истории тестов (2020–2026, со спредом): его характер, ритм, типичная и худшая просадка. Это и есть ожидание. Справа — что он делает сейчас, вживую. И честная оценка: сошлось или нет.
Комплекс — это не только кто в нём, но и сколько каждому дано. Объём задаётся в лотах, как в терминале. Двиньте ползунок — кривые, просадка и требуемый капитал пересчитаются. Так и собирается портфель: не «включить всех поровну», а распределить силу.
Живой счёт здесь не участвует. Это лаборатория против самой себя: один и тот же алгоритм с реальным спредом и без издержек вовсе. Меряется, во сколько ему обходится исполнение. Соответствие живого счёта лаборатории — это другой вопрос, и он на вкладке «Live против лаборатории».
Как читать шкалу. Зелёная зона ±1: издержки почти не меняют поведение. До ±3 — плата за трение заметна, но объяснима. За ±3 — алгоритм дорого платит за исполнение, и его лабораторные цифры надо читать с поправкой.
Алгоритм меняется — и это не то же самое, что улучшение. Изменённая машина
живёт заново: её живые сделки начинают копиться с нуля, а прежние принадлежат предшественнице
и в соответствие не идут. Здесь остаётся запись о каждой прошлой версии:
что она обещала, сколько простояла в бою и насколько сдержала слово.
Без этой вкладки любое изменение всегда выглядело бы улучшением — просто потому, что сравнивать
было бы не с чем.
Просадка масштабируется объёмом: удвоили объём — удвоили и просадку, и требуемый капитал. Поэтому объёмы стоят здесь же, а не в другой вкладке: капитал и сила распределяются вместе, иначе одно противоречит другому.
Минимум — пережить худшую историческую просадку с запасом. Оптимум — с двойным. Комплексу нужно меньше, чем сумме частей: просадки не совпадают во времени. Разница — цена диверсификации.
Чем ниже — тем сильнее алгоритмы страхуют друг друга и тем меньше денег требует комплекс.